Big Tech, özel yapay zeka şirketlerinden iki kez kazanıyor — tedarikçi ve hissedar olarak

Broadcom ve Oracle raporları ile Financial Times’ın yakın tarihli analizi, henüz halka açılmamış Anthropic ve OpenAI’ye dikkat çekiyor. Big Tech için bu şirketler hem önemli müşteriler hem de rekor kâr kaynakları oldu.

Broadcom iki şirket için özel AI hızlandırıcıları üretiyor. CEO Hock Tan, AI gelirinin bu mali yılda beklenen 58 milyar dolardan 2027’de yaklaşık 115 milyar dolara, 2028’de ise 230 milyar dolara çıkabileceğini öngörüyor. Anthropic 2027’de en büyük müşteri, OpenAI 2028’de ikinci olabilir.

Oracle çeyrekte 30 milyar doların üzerinde yeni AI bulut sözleşmesi imzaladı ve sipariş birikimi 664 milyar dolara ulaştı. Sermaye harcamaları 28,5 milyar dolara çıktı; şirket üç ayda 850 MW kapasite devreye aldı. Ana projesi OpenAI için Abilene’deki Stargate kampüsü; planlanan sekiz binanın altısı müşteriye teslim edildi. Kampüsü Crusoe tasarlayıp inşa etti.

Aynı şirketlerden kâr etmenin ikinci yolu, onlarda hisse sahibi olmaktır.

Financial Times tahminlerine göre Alphabet, Amazon, Microsoft ve Nvidia ikinci çeyrekte 160 milyar doların üzerinde kâr kaydetti; bunun önemli kısmı Anthropic, SpaceX ve diğer şirketlerdeki hisselerin yeniden değerlemesinden geldi. Anthropic mayısta 965 milyar dolar değerlemeyle 65 milyar dolar topladı; şubatta değerleme 380 milyardı. Amazon’da, çoğunlukla Anthropic hissesinden gelen 50,5 milyar dolarlık yeniden değerleme kazancı, vergi öncesi çeyrek kârının yarısından fazlasını oluşturdu.

Bu döngüde değer artışı IPO’dan önce gerçekleşiyor. Anthropic haziranda SEC’ye gizli izahname sundu; FT’ye göre OpenAI de halka arz hazırlığında. IPO’lar öncesinde büyümenin getirisi, zaten hisse sahibi olanlara akıyor.