Las Big Tech ganan dos veces con las empresas privadas de IA: como proveedoras y accionistas

Los informes de Broadcom y Oracle y un análisis reciente del Financial Times destacan a Anthropic y OpenAI, dos empresas que aún no cotizan. Para las Big Tech son clientes clave y fuentes de beneficios récord.

Broadcom fabrica aceleradores de IA personalizados para ambas. Su CEO Hock Tan espera duplicar los ingresos de IA, de los 58.000 millones de dólares previstos este año a unos 115.000 millones en 2027 y 230.000 millones en 2028. Anthropic será el mayor cliente en 2027 y OpenAI podría ser el segundo en 2028.

Oracle firmó más de 30.000 millones de dólares en nuevos contratos de nube de IA y su cartera de pedidos llegó a 664.000 millones. El gasto de capital subió a 28.500 millones y puso en servicio 850 MW en tres meses. Su proyecto principal es el campus Stargate de Abilene para OpenAI; ya entregó seis de los ocho edificios previstos. Crusoe lo diseñó y construyó.

La segunda forma de ganar con estas mismas empresas es tener participaciones en ellas.

Según estimaciones del Financial Times, Alphabet, Amazon, Microsoft y Nvidia registraron más de 160.000 millones de dólares de beneficios en el segundo trimestre, impulsados por la revalorización de sus participaciones en Anthropic, SpaceX y otras empresas. En mayo Anthropic captó 65.000 millones con una valoración de 965.000 millones, frente a 380.000 millones en febrero. En Amazon, las ganancias de revalorización, sobre todo de Anthropic, fueron de 50.500 millones: más de la mitad del beneficio trimestral antes de impuestos.

En este ciclo, la apreciación se materializa incluso antes de la OPV. Anthropic presentó un folleto confidencial ante la SEC en junio y, según el FT, OpenAI también prepara su salida a Bolsa; antes de sus OPV, el crecimiento beneficia a quienes ya tienen participaciones.