3 апреля 2026 года представитель Корпуса стражей исламской революции (КСИР) Ирана бригадный генерал Эбрахим Золфагари выпустил видеообращение с прямой угрозой «полного и абсолютного уничтожения» объектов американских и израильских компаний в регионе. В качестве конкретной цели был назван дата-центр Stargate в Абу-Даби стоимостью $30 млрд — крупнейший международный объект AI-инфраструктуры OpenAI.
В видео с наложенной надписью «Ничто не скрыто от наших глаз, даже если скрыто Google» была продемонстрирована спутниковая съёмка объекта, а затем — его ночное изображение, показывающее полный масштаб строящегося комплекса.
Угроза — не абстрактная. За предыдущий месяц конфликта Иран нанёс ракетные удары по дата-центрам Amazon AWS в Бахрейне и ОАЭ, а также повредил объекты Oracle в Дубае. Это первый в истории случай целенаправленных военных ударов по коммерческим дата-центрам.
Stargate — это два проекта: американский и ближневосточный
Чтобы разобраться в ситуации, необходимо понимать, что Stargate — это не один объект, а масштабная программа с двумя географическими компонентами.
Stargate USA — $500 млрд, Техас и другие штаты
Основная часть проекта Stargate — это американская программа стоимостью $500 млрд, объявленная в январе 2025 года в Белом доме при участии президента Трампа, Сэма Альтмана (OpenAI), Ларри Эллисона (Oracle) и Масаёси Сона (SoftBank).
Флагманский кампус уже работает в Абилине, штат Техас, на инфраструктуре Oracle Cloud с GPU-чипами Nvidia. Дополнительно объявлены площадки в округе Шеклфорд (Техас), округе Донья-Ана (Нью-Мексико), Лордстауне (Огайо), округе Милам (Техас) и площадка в Висконсине.
К настоящему моменту проект достиг 7 ГВт заявленной мощности и $400 млрд подтверждённых инвестиций. Ключевые партнёры: OpenAI (операционная ответственность), SoftBank (финансовая ответственность), Oracle (инфраструктура), MGX (инвестиции). Технологические партнёры: Nvidia, Microsoft, Arm.
Американские площадки Stargate не затронуты конфликтом на Ближнем Востоке. Они расположены на территории США и защищены как физически, так и юридически.
Stargate UAE — $30 млрд, Абу-Даби
Международное расширение проекта — кампус в 19 кв. км пустыни к югу от Абу-Даби, строящийся и финансируемый AI-компанией G42 (ОАЭ) совместно с OpenAI и Oracle. Оператором выступают OpenAI и Oracle. Инвестиции SoftBank частично обеспечены бридж-кредитом на $40 млрд, организованным JPMorgan и Goldman Sachs.
Первая фаза — вычислительный кластер мощностью 200 МВт на базе систем Nvidia Grace Blackwell GB300 — должна была заработать к концу 2026 года. При полном развёртывании мощность комплекса должна достигнуть 1 ГВт.
Именно этот объект назван КСИР как потенциальная цель для удара.
Что уже произошло: прецедент ударов по дата-центрам
Угроза Stargate UAE не является первой атакой на технологическую инфраструктуру в регионе. За последний месяц конфликта:
Ракетные удары повредили дата-центры Amazon AWS в Бахрейне и ОАЭ, вынудив их ограничить операции. Одновременный вывод из строя двух «зон доступности» в ОАЭ привёл к отказу стандартных систем резервирования, и компании были вынуждены переносить данные в центры за пределами Персидского залива.
Фасад здания Oracle в Дубай Интернет Сити получил повреждения от отдельного удара.
КСИР также озвучил угрозы в адрес Nvidia, Microsoft, Apple, Google и ещё 14 американских технологических компаний.
Аналитики отмечают, что эти удары создали прецедент — впервые в современной истории государство целенаправленно атаковало коммерческие дата-центры в рамках активных боевых действий. Это делает текущую угрозу в адрес Stargate значительно более весомой, чем стандартное геополитическое позиционирование.
Влияние на Nvidia и GPU-рынок
Nvidia является ключевым технологическим партнёром как американского Stargate, так и ближневосточного расширения. Системы Nvidia Grace Blackwell GB300 — основа вычислительной инфраструктуры обоих проектов.
При благоприятном сценарии (конфликт не эскалирует до прямых ударов по Stargate UAE) влияние на Nvidia ограничено задержками в поставках и возможным пересмотром сроков ввода ближневосточных мощностей. Спрос на GPU сохраняется на рекордном уровне, а основная часть инфраструктуры строится на территории США.
При умеренно негативном сценарии (повреждение Stargate UAE, но без выхода за пределы региона) последствия включают срыв сроков по международному расширению, рост страховых премий для ближневосточных проектов, перенаправление заказов на GPU в американские и европейские площадки. Для Nvidia это скорее перераспределение спроса, чем его снижение.
При худшем сценарии (масштабная эскалация с ударами по множественным объектам технологической инфраструктуры в регионе) последствия для индустрии могут быть существенными.
Худший сценарий: что произойдёт с AI-рынком
Если конфликт приведёт к разрушению или длительному выводу из строя крупных дата-центров в Персидском заливе, последствия затронут всю цепочку AI-индустрии.
Дефицит вычислительных мощностей. Персидский залив до 2026 года считался самым быстрорастущим рынком дата-центров в мире с темпами роста свыше 60% в год. Потеря этого региона как площадки для AI-инфраструктуры создаст дефицит мощностей, который невозможно быстро компенсировать.
Рост стоимости GPU и серверного оборудования. Nvidia, AMD и производители серверов уже работают на пределе мощностей. Если гигаваттные проекты в ОАЭ и Саудовской Аравии будут заморожены — GPU, предназначенные для этих площадок, будут перенаправлены в другие регионы, но общий pipeline расширения замедлится. Цены на Nvidia H200, B200 и GB300 могут вырасти.
Переоценка рисков инвесторами. По оценкам TD Cowen, капитальные расходы гиперскейлеров в 2026 году превысят $600 млрд, из которых три четверти приходятся на AI-инфраструктуру. Если значительная часть этих инвестиций оказывается под геополитическим риском — инвесторы пересмотрят мультипликаторы оценки для всех компаний, связанных с AI-инфраструктурой.
Страховые и кредитные последствия. Страховщики и институциональные кредиторы уже пересматривают модели рисков для ближневосточной инфраструктуры. Стоимость страхования дата-центров в регионе может вырасти кратно, делая проекты экономически нежизнеспособными.
Цепная реакция для AI-компаний. OpenAI, которая рассчитывала на Stargate UAE как на крупнейшее международное расширение вычислительной базы, потеряет критический ресурс для обучения и развёртывания моделей. Это может повлиять на сроки IPO, оценку компании и конкурентную позицию относительно Anthropic и Google.
Nvidia в любом сценарии остаётся в выигрыше — но с оговорками. Спрос на GPU не исчезнет: он переместится в США, Европу и другие регионы. Однако задержки строительства, рост цен на энергию и логистические сложности могут замедлить темпы роста выручки Nvidia во второй половине 2026 года.
Кого затрагивает ситуация: список компаний
Ситуация с иранскими угрозами затрагивает широкий круг крупнейших технологических и инвестиционных компаний: OpenAI, Oracle, SoftBank, MGX, Nvidia, Microsoft, Arm Holdings, Cisco, AMD, Broadcom, Amazon (AWS), Google, Apple и Meta. Все эти компании имеют либо прямое участие в проекте Stargate, либо инфраструктуру в Персидском заливе, либо и то, и другое.
Для инвесторов в pre-IPO AI-компании это создаёт дополнительный фактор риска, который необходимо учитывать при формировании портфеля.
Что делать инвестору
Ситуация подчёркивает несколько принципов, актуальных для любого инвестора в AI-сектор.
Географическая диверсификация имеет значение. Компании с инфраструктурой преимущественно на территории США (американский Stargate, CoreWeave, Lambda Labs) менее подвержены геополитическим рискам Ближнего Востока.
Инфраструктурный слой остаётся фундаментом. Вне зависимости от того, какой сценарий реализуется — спрос на GPU, серверное оборудование и вычислительные мощности для AI продолжит расти. Компании, контролирующие этот слой (Nvidia, Groq, Lambda Labs), сохраняют стратегическое преимущество.
Диверсификация по сегментам AI. Портфель, включающий компании из разных слоёв AI-стека — модели (OpenAI, Anthropic), инфраструктура (Nvidia, Groq), приложения (Scale AI, Replit) — более устойчив к локальным шокам.
Следить за развитием конфликта. Ключевые индикаторы: статус переговоров о прекращении огня, новые удары по инфраструктуре в регионе, решения гиперскейлеров о переносе мощностей.
Портфель AMCH включает ведущие AI-компании на различных стадиях — от инфраструктуры до приложений. Доступ к тщательно отобранным pre-IPO сделкам с учётом стратегической диверсификации — на платформе: amcapital.app
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. AMCH не является брокером или трастовой службой управления. Компания работает по модели инвестиционного фонда. Инвестиции сопряжены с рисками.