Microsoft, Alphabet и Amazon закрыли квартал 30 июня с совокупными контрактными обязательствами на $1,69 трлн. Годом ранее сумма держалась около $670 млрд.
Коммерческий бэклог Microsoft составил $678 млрд, рост на 84% год к году. Google Cloud показал $514 млрд против $106 млрд годом ранее. AWS отчитался о $496 млрд, из которых $132 млрд пришли за один квартал.
Главным возражением к ИИ-циклу до сих пор оставался разрыв между стройкой и подтверждённым спросом — капитальные расходы росли быстрее выручки, а покупатель мощностей был виден плохо.
Бюджеты при этом не сжимаются. Amazon ведёт капзатраты к $220 млрд за 2026 год, Alphabet поднял прогноз до $195–205 млрд, Microsoft вложил $35,8 млрд за квартал. Эти деньги спускаются вниз по стеку, к операторам дата-центров, разработчикам чипов для инференса и поставщикам энергии.
Crusoe держит 4,9 ГВт законтрактованной мощности, включая кампусы под Oracle и Microsoft. Всё это показывает актуальность вычислительных мощностей в текущей позиции рынка.