플로리다에 본사를 둔 약 49억 달러의 자산을 운용하는 자산운용사 RiverNorth Capital Management가 Prime Unicorn 30 Index에 연동된 두 개의 폐쇄형 펀드를 출시합니다. 이 지수는 SpaceX, Anthropic, Stripe, Databricks 및 기타 유니콘을 포함하여 미국 내 벤처캐피탈 지원을 받는 30대 비상장 기업을 추적합니다.
RiverNorth의 IPO 참여는 AMCapital.app을 통해 최소 10,000달러 투자로 가능합니다. 신청은 약 7일 후에 마감됩니다.
두 개의 펀드 – 두 가지 전략
RiverNorth Long Prime Unicorn Fund 2027은 Prime Unicorn 30 Index의 성과를 복제합니다. 본질적으로 이는 최대 비상장 기술 기업들의 성장에 대한 베팅입니다. 2025년 첫 9개월 동안 이 지수는 거의 54% 상승했으며, 총 시가총액은 1조 달러를 초과했습니다.
RiverNorth Short Prime Unicorn Fund 2027은 반대 방향으로 작동합니다: Long Fund 수익률의 마이너스 100%에 해당하는 수익률을 달성하는 것을 목표로 합니다. 이는 헤지 도구이거나 비상장 기업 가치평가가 과대평가되었다고 믿는 투자자를 위한 것입니다.
두 펀드 모두 상장 예정인 폐쇄형 펀드(CEF)로 구성되며, 약 24개월의 존속 기간이 지나면 청산될 것으로 예상됩니다. 이사회가 이 기간을 조정할 수 있습니다.
포트폴리오 구성
Prime Unicorn 30 Index에는 미국에서 가장 가치 있는 비상장 기업들이 포함되어 있습니다. 그중에는:
— SpaceX – xAI와 합병 후 1.25조 달러 이상의 가치를 지닌 세계 최대 유니콘; Anthropic – Series G 라운드 후 약 3,800억 달러 가치의 Claude 개발사; OpenAI – 약 8,400억 달러 가치의 ChatGPT 창시자; Databricks – 약 1,340억 달러 가치의 분석 및 AI 플랫폼; Stripe – 약 1,590억 달러 가치의 결제 인프라
이 기업들 대부분은 2026–2027년 IPO의 주요 후보로 꼽히고 있습니다.
왜 주목할 만한가
지금까지 비상장 단계에서 이러한 기업에 대한 접근은 벤처캐피탈 펀드와 대형 기관 투자자의 전유물이었습니다. 개인 투자자들은 기업가치가 치솟는 것을 지켜볼 수밖에 없었습니다. RiverNorth는 SPV나 세컨더리 마켓을 통한 단일 종목 베팅이 아닌, 30개 기업으로 구성된 전체 지수에 대한 체계적 노출을 제공합니다.
거래소 상장 CEF 형식은 유동성을 보장합니다: 거래가 시작되면 펀드 청산을 기다리지 않고 거래소에서 주식을 매매할 수 있습니다.
고려 사항
비상장 시장은 공개 거래되지 않습니다. 가치평가는 급격하게 변동할 수 있습니다: 최고점 이후 2년 만에 가치의 거의 88%를 잃은 Bolt Financial만 봐도 알 수 있습니다. 거래소의 폐쇄형 펀드는 종종 NAV 대비 상당한 할인 또는 프리미엄으로 거래됩니다. 그리고 24개월의 기간은 펀드의 성과가 기업들이 해당 기간 내에 IPO를 성공적으로 수행할 수 있는지에 직접적으로 달려 있음을 의미합니다.
이것은 비상장 시장의 위험을 이해하고, 최근까지 완전히 접근 불가능했던 자산에 대한 접근을 위해 높은 변동성을 감수할 준비가 된 투자자를 위한 도구입니다.
참여 방법
AMCapital.app에서 신청할 수 있습니다. 최소 참여 금액은 10,000달러입니다. 신청은 2026년 3월 25일까지 가능합니다.