フロリダ州に本社を置き、約49億ドルの資産を運用する資産運用会社RiverNorth Capital Managementが、Prime Unicorn 30 Indexに連動する2つのクローズドエンド型ファンドを立ち上げます。この指数は、SpaceX、Anthropic、Stripe、Databricksをはじめとする米国のベンチャーキャピタル支援を受けた非上場企業上位30社を追跡しています。
RiverNorthのIPOへの参加は、AMCapital.appを通じて最低投資額10,000ドルから可能です。申し込みは約7日後に締め切られます。
2つのファンド – 2つの戦略
RiverNorth Long Prime Unicorn Fund 2027は、Prime Unicorn 30 Indexのパフォーマンスを複製します。本質的には、最大手の非上場テクノロジー企業の成長に賭けるものです。2025年の最初の9ヶ月間で、指数は約54%上昇し、時価総額は1兆ドルを超えました。
RiverNorth Short Prime Unicorn Fund 2027は逆方向に機能します：Long Fundのリターンのマイナス100%に相当するリターンの達成を目指します。これはヘッジツールであり、非上場企業の評価が過大であると考える投資家向けです。
両ファンドともクローズドエンド型ファンド（CEF）として構成され、上場が計画されており、約24ヶ月の存続期間の後に清算される予定です。取締役会がこの期間を調整する場合があります。
ポートフォリオの内容
Prime Unicorn 30 Indexには、米国で最も価値の高い非上場企業が含まれています。その中には：
— SpaceX – xAIとの合併後、1.25兆ドル以上の評価額を持つ世界最大のユニコーン；Anthropic – Series Gラウンド後に約3,800億ドルの評価額を持つClaude開発元；OpenAI – 約8,400億ドルの評価額を持つChatGPTの創設者；Databricks – 約1,340億ドルの評価額を持つ分析・AIプラットフォーム；Stripe – 約1,590億ドルの評価額を持つ決済インフラ
これらの企業の大半は、2026–2027年のIPOの有力候補と見なされています。
なぜ注目すべきか
これまで、非上場段階でこうした企業にアクセスできるのは、ベンチャーキャピタルファンドや大手機関投資家の特権でした。個人投資家は評価額の高騰を眺めるしかありませんでした。RiverNorthは、SPVやセカンダリーマーケットを通じた単一銘柄への一点賭けではなく、30社で構成される指数全体へのシステマティックなエクスポージャーを提供します。
取引所上場のCEF形式は流動性を確保します：取引が開始されれば、ファンドの清算を待つことなく取引所で株式を売買できます。
考慮すべき点
非上場市場は公開取引されていません。評価額は激しく変動する可能性があります：ピーク後2年間で価値の約88%を失ったBolt Financialを見れば明らかです。取引所のクローズドエンド型ファンドは、NAVに対して大幅なディスカウントまたはプレミアムで取引されることがよくあります。そして24ヶ月の期間は、ファンドのパフォーマンスが企業がその期間内にIPOを達成できるかどうかに直接依存することを意味します。
これは、非上場市場のリスクを理解し、つい最近まで完全にアクセス不可能だった資産へのアクセスと引き換えに、高いボラティリティを許容する準備がある投資家のためのツールです。
参加方法
AMCapital.appで申し込みが可能です。最低参加金額は10,000ドルです。申し込みは2026年3月25日まで受け付けています。