プライベートマーケット投資: 株式市場のノイズがまだないところに資本が流れる理由

投資家端末の良いところは、コントロールしているという感覚が生まれることです。価格が動き、チャートが生き、ニュースが飛び交い、ボタンを押すとすぐに、何かをやったと感じることができます。

問題は、すべての行動が投資決定になるわけではないということです。場合によっては、単なる騒音への反応である場合もあります。市場は2パーセント下落したので、私はそれを売りました。私は飛び退いて後悔しました。報告書が出て、考えが変わりました。 FRB金利、インフレ、石油、ドル、地政学、別のツイート - そして今、あなたは投資家ではなく、他人の神経を操作する人です。

プライベートマーケットは、衝動的な人にとってはさらに不快なものです。毎秒ろうそくが灯るわけではありません。綺麗なガラスはありません。自分が市場よりも賢くなったかどうかを5分ごとにチェックする方法はありません。しかし、別の疑問があります。会社はビジネスとして強くなっているのでしょうか？

そのため、今日、民間市場への投資は、証券取引所に代わるファッショナブルな代替手段としてではなく、独立した資本インフラとして議論されることが増えています。彼らはアドレナリンを出すためではなく、資産が公開され、再パッケージ化され、誰もが理解できるようになる前に、成長への早期アクセスを目的としてそこに行きます。

投資家は実際に何を買うのでしょうか?

プライベートマーケットは単なるツールではありません。内部には、IPO前の企業、二次取引、ベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ、ファンド、シンジケート、プライベートエクイティ取引、および証券取引所でまだ取引されていない企業にアクセスするための構造が存在する可能性があります。重要なのは、「私立の方が常に公立よりも優れている」ということではありません。これは弱くて危険な考えです。公開市場は、流動性、透明性、説明責任、インフラストラクチャ、および迅速な撤退能力を提供します。プライベート市場は別の何かを提供します。それは、大勢の注目を集める前に歴史を作るチャンスですが、流動性は低く、細かい部分に書かれた条件がより多くあります。

証券取引所では、アナリスト、ファンド、銀行、メディア、個人投資家がすでに注目している企業を買うことがよくあります。プライベートマーケットでは、ブローカーのアプリケーションで便利なティッカーになる前にビジネスを評価しようとしています。場合によっては、これが強い上向き要因となることもあります。場合によっては、資本の凍結と痛みを伴う教訓。

そもそもなぜ大資本がそこに行くのでしょうか?

大金持ちが明らかなドアを好むことはめったにありません。企業が上場スターになると、再評価の多くは IPO の前に、プライベートラウンド、二次取引、上場前、および初期投資家間の取引内で行われる可能性があります。

これは、IPO前の資産が必ず上昇するという意味ではありません。しかし、ロジックは明確です。ビジネスが拡大し、市場が大きく、収益が増加し、顧客が残り、次のラウンドまたは IPO がより高い評価額で通過した場合、投資家は群衆の日々の気分からではなく、ビジネス自体の品質と価格の変化から結果を受け取ります。ここでは専門知識が特に重要です。プライベートマーケットをミームシェアとして買うことはできません。「その名前はよく知られているので、それを採用しましょう」ということです。収益、経済状況、キャップテーブル、投資家、ラウンド条件、権利、販売制限、考えられる撤退シナリオの分析が必要です。そして、冷静な質問が必要です。プレゼンテーションで会社がどれほど美しく見えるかではなく、今私はどの価格でエントリーしているのでしょうか？

インフラストラクチャの役割が登場する場所

プライベートマーケットへのアクセスは、「アプリにアクセスして購入する」ということはほとんどありません。通常、投資家と取引の間には、ファンド、ブローカー、シンジケート、セカンダリプラットフォーム、IPO前のアクセスプラットフォーム、法的構造、分析、サポートなどのインフラストラクチャが存在します。

この文脈において、AMCH LTD と amcapital.app プラットフォームは、大音量の広告バナーとしてではなく、そのようなインフラストラクチャの要素として重要です。投資家にとって、有望な企業の名前を聞くだけでは十分ではありません。彼は、それがどのような種類の資産なのか、参入条件は何なのか、地平線は何なのか、リスクは何なのか、出口はどのようなものなのか、この取引における潜在的な収益性の本当の源泉はどこにあるのかを理解する必要があります。

プライベート市場における優れたプラットフォームは、FOMOを加速させるものではなく、逆に、投資家が数字のないおとぎ話を信じ始めるところまで減速させるはずです。プライベートマーケットは流動性を販売しないからです。アクセスと弾道を売っている。そして、これには公開株を購入するよりもさらに規律が必要です。

取引で最も高価な部分は手数料ではなく、非流動性です

プライベートマーケット投資の主なリスクは、通常、すぐに抜け出すことができないという退屈なものに聞こえます。しかし、まさにこの退屈こそが期待を打ち破るのです。証券取引所では、間違った決断を損失で終えても、人生をやり直すことができます。個人的な取引では、売却は書類、流通市場の需要、承認、市況、会社自体の計画、そして場合によっては単に買い手の存在によって決まります。会社は成長するかもしれませんが、流動性はまだないかもしれません。 IPOは延期される可能性がある。次のラウンドの評価額は予想よりも低くなる可能性がある。 M&Aは起こらないかもしれない。

したがって、民間市場はあらゆる資本に適しているわけではありません。 6 か月以内に必要になる可能性のある資金を、数年間の期間を見据えた取引に含めるべきではありません。投資家も感情的に凍結する準備ができていない資金です。

なぜこれがまだ興味深いのでしょうか?

プライベート市場の関心は、それが「より安全である」ということではありません。安全ではありません。興味深いのは、社会的なコンセンサスが得られる前のビジネスを確認できることです。これは別の種類のリスクです。日常の騒音が減り、構造的な不確実性が高まります。ボタンが減れば、より多くの分析が可能になります。コントロールの錯覚が減り、選択の質に依存するようになります。

投資家が流動性と透明性を重視する場合、公開市場は便利です。プライベート市場は、長期的な視野を持つ資本があり、企業をチャート上のろうそくとしてではなくビジネスとして分析したい場合に適しています。

通常のポートフォリオでは、これらの世界は議論する必要はありません。彼らはさまざまな役割を果たすことができます。公共資産は柔軟性を提供します。投資家がその対価を理解していれば、プライベート市場はより早期に成長する機会を提供します。免責事項: この資料は著者の意見を反映したものであり、個別の投資推奨、提案、または金融商品の購入の提案を構成するものではありません。非公開市場、プレ IPO、非公開企業への投資には、非流動性や資本の完全損失の可能性など、高いリスクが伴います。アクセス条件、投資家の権利および制限は管轄区域および取引構造によって異なります。