プライベート マーケット投資: 投資家がティッカーが表示される前に注目する理由

公開市場のティッカーは、投資家に奇妙な形の安心感を与えます。価格は動き、チャートは更新され、ニュースの流れによってすべてが事後的に説明され、投資家は毎秒何かが起こっているので情報を受け取っていると感じます。

しかし、価格の動きはビジネスの進捗と同じではありません。市場が無視している間に、企業はビジネスとしての価値が高まる可能性があります。基礎的なストーリーが弱まる一方で、株価は上昇する可能性があります。公設市場はある意味では効率的ですが、騒がしく、感情的で、混雑している面もあります。

プライベート市場への投資は、別の質問から始まります。企業が誰もが購入できるティッカーシンボルになるまでに何が起こるのでしょうか?

このアピールは秘密ではありません。時が来ました。

プライベートマーケットには、ベンチャーキャピタル、後期段階のスタートアップ、プレIPOの機会、セカンダリーディール、プライベートエクイティ、および株式公開前に投資家に企業へのアクセスを提供するその他の構造が含まれます。

重要なのは、私立の方が公立よりも常に優れているということではありません。それは怠け者でしょう。公開市場は、流動性、説明責任、規制、インフラストラクチャ、目に見える価格を提供します。プライベート市場は早期のアクセスを提供しますが、流動性が低く、簡単な答えが少なく、取引構造の質への依存度が高くなります。価値創造の多くはIPO前に起こる可能性があるため、投資家はプライベート市場に注目します。企業は収益を増やし、国際的に進出し、利益を増やし、より強力な投資家を惹きつけたり、非公開のまま株式を公開したりすることができます。エントリー価格が妥当であり、エグジットイベントが現実化した場合、再価格は大幅に上昇する可能性があります。

この「if」は多くの働きをします。

毎日のキャンドルが消えます。難しい質問はありません。

公開市場では、投資家がボラティリティと情報を混同することがよくあります。株価が下がっているので、何か問題があるのか​​もしれません。関連性があるので、論文はうまくいくかもしれません。プライベートマーケットでは、頼れる毎日のローソク足はありません。それは健康に良いこともありますが、危険なこともあります。

実質価格がなければ、投資家は収益成長、顧客維持、マージン、競争力、資金調達履歴、評価規律、投資家の権利、流動性への道など、ビジネスに集中しなければなりません。ノイズがないからといってリスクがなくなるわけではありません。これにより、毎朝スケジュールを確認することでリスクを管理できるという幻想がなくなりました。

Access は会社名と同じ意味です

有名な非公開企業が必ずしも優れた投資先となるわけではありません。同じ会社でも、ある評価によれば魅力的であり、別の評価によれば魅力的でない場合もあります。同じ機会でも、投資家が直接参入するか、ファンド、SPV、二次取引、またはその他の法的構造を通じて参入するかによって、見え方が異なる場合があります。これがインフラストラクチャが重要である理由です。プライベート市場へのアクセスには、多くの場合、ファンド、シンジケート、ブローカー、セカンダリ プラットフォーム、IPO 前の取引プラットフォーム、および専門的な投資プラットフォームの参加が伴います。これに関連して、投資家がプライベート市場の機会を探索し、IPO の準備をするために使用できるインフラストラクチャの一部として、AMCH LTD と amcapital.app を挙げることができます。

このようなインフラストラクチャの価値は、利益の約束にあるべきではありません。これは、投資家が会社、参入条件、評価、保有構造、リスク、および考えられる撤退シナリオを理解するのに役立つ機能である必要があります。

プライベート市場では、分析なしでアクセスすることは特権ではありません。これは、難しい間違いをより早く犯す方法です。

非流動性は、以前のリスクの代償です。

プライベート市場への投資で最も難しいのは、必ずしも企業を選択することではありません。同氏は、投資を売却するのは簡単ではないと認めている。

すぐに買い手がつかない可能性もあります。譲渡には承認が必要な場合があります。二次流動性は理論的には存在しますが、希望する価格では存在しません。 IPO窓口は閉まる可能性があります。戦略的撤退にはさらに時間がかかる可能性がある。企業は根本的には強いにもかかわらず、何年にもわたって流動性が低いままになることがあります。

これが、プライベート市場への投資が時間に余裕のある資本のみに属する理由です。近い将来に資金が必要になるかもしれないが、潜在的な成長力は構造的な不一致を補うことはできない。

これに対する成熟したアプローチプライベート市場への投資は、パブリック市場に代わるものではありません。これはポートフォリオの別のレベルです。政府資産は流動性と透明性を提供します。非公開資産は早期にエクスポージャーを提供し、異なる収益プロファイルを提供できますが、忍耐、デューデリジェンス、謙虚さが必要です。

本当の問題は「公立か私立か？」ではありません。本当の問題は、投資家の資本構成においてそれぞれがどのような役割を果たすべきかということです。

投資家がトレードオフを理解している場合、プライベート市場は興味深いものになります。つまり、早期アクセスによる流動性の低下、より深いビジネス分析のための価格シグナルの少なさ、より広範な市場が出現する前に価値創造に参加できるかどうかの不確実性の増加です。

免責事項: この資料は情報提供のみを目的としており、投資アドバイス、金融商品の購入の提案または勧誘を構成するものではありません。プライベート市場およびプレ IPO への投資には、高いリスク、非流動性、資本損失の可能性が伴います。

アクセス、適合性、投資家の要件は管轄区域や取引構造によって異なります。