2026年4月3日、イラン革命防衛隊（IRGC）のエブラヒム・ゾルファガリ准将は、地域内の米国およびイスラエル企業の施設に対する「完全かつ絶対的な破壊」の直接的な脅威を含むビデオ声明を発表した。具体的な標的として、300億ドルの価値を持つアブダビのStargateデータセンターが挙げられた。これはOpenAIの最大の国際AIインフラ施設である。
「Googleに隠されていても、我々の目からは何も隠せない」というオーバーレイテキストが入ったビデオでは、施設の衛星画像が示され、その後、建設中の複合施設の全容を示す夜間画像が映し出された。
この脅威は抽象的なものではない。前月の紛争で、イランはバーレーンとUAEのAmazon AWSデータセンターにミサイル攻撃を加え、ドバイのOracle施設にも損害を与えている。これは、商業データセンターに対する意図的な軍事攻撃の史上初の事例である。
Stargate — 2つのプロジェクト：米国と中東
状況を理解するには、Stargateが単一の施設ではなく、2つの地理的コンポーネントを持つ大規模なプログラムであることを理解する必要がある。
Stargate USA — 5000億ドル、テキサス州ほか
Stargateプロジェクトの主要部分は、2025年1月にホワイトハウスで発表された5000億ドル規模の米国プログラムであり、トランプ大統領、サム・アルトマン（OpenAI）、ラリー・エリソン（Oracle）、孫正義（SoftBank）が参加した。
旗艦キャンパスは、NvidiaのGPUチップを搭載したOracle Cloudインフラ上で、テキサス州アビリーンですでに稼働している。さらに、シャックルフォード郡（テキサス州）、ドニャアナ郡（ニューメキシコ州）、ローズタウン（オハイオ州）、ミラム郡（テキサス州）、ウィスコンシン州のサイトが発表されている。
現時点で、プロジェクトは7 GWの公称容量と4000億ドルの確定投資に達している。主要パートナー：OpenAI（運用責任）、SoftBank（財務責任）、Oracle（インフラ）、MGX（投資）。技術パートナー：Nvidia、Microsoft、Arm。
米国のStargateサイトは中東紛争の影響を受けていない。これらは米国領内に位置し、物理的にも法的にも保護されている。
Stargate UAE — 300億ドル、アブダビ
プロジェクトの国際拡張 — アブダビ南部の砂漠19平方キロメートルに建設中のキャンパスで、AI企業G42（UAE）がOpenAIおよびOracleと共同で建設・資金調達している。運営はOpenAIとOracleが担当する。SoftBankの投資は、JPMorganとGoldman Sachsが組成した400億ドルのブリッジローンによって一部保証されている。
第1フェーズ — Nvidia Grace Blackwell GB300システムを基盤とする200 MWのコンピューティングクラスター — は2026年末までに稼働開始予定だった。完全展開時には、複合施設の容量は1 GWに達する見込みである。
IRGCが攻撃の潜在的な標的として挙げたのは、まさにこの施設である。
既に起きたこと：データセンター攻撃の前例
Stargate UAEへの脅威は、地域の技術インフラに対する最初の攻撃ではない。先月の紛争では：
ミサイル攻撃により、バーレーンとUAEのAmazon AWSデータセンターが損傷し、運用制限を余儀なくされた。UAEの2つの「アベイラビリティーゾーン」が同時に機能停止したことで、標準的な冗長システムが失敗し、企業はペルシャ湾外のセンターへデータを移行せざるを得なかった。
ドバイインターネットシティのOracleビルのファサードが、別の攻撃で損傷した。
IRGCはまた、Nvidia、Microsoft、Apple、Googleおよび他の14の米国技術企業に対する脅威も表明した。
アナリストは、これらの攻撃が前例を作ったと指摘する。現代史において、国家が現行の戦闘行為の一環として商業データセンターを意図的に攻撃したのは初めてである。これは、Stargateに対する現在の脅威を、標準的な地政学的ポジショニングよりもはるかに重いものにしている。
NvidiaおよびGPU市場への影響
Nvidiaは、米国のStargateと中東拡張の両方における主要な技術パートナーである。Nvidia Grace Blackwell GB300システムは、両プロジェクトのコンピューティングインフラの基盤である。
好ましいシナリオ（紛争がStargate UAEへの直接攻撃にエスカレートしない場合）では、Nvidiaへの影響は供給遅延と中東キャパシティの導入時期の見直しに限定される。GPU需要は記録的水準で維持され、インフラの主要部分は米国領内で建設されている。
中程度の悪影響シナリオ（Stargate UAEの損傷だが、地域外への拡大なし）では、国際拡張のスケジュール遅延、中東プロジェクトの保険料上昇、GPU注文の米国および欧州市場への転送などの影響が含まれる。Nvidiaにとっては、需要の減少ではなく、需要の再分配と言える。
最悪のシナリオ（地域内の多数の技術インフラ施設に対する攻撃を含む大規模なエスカレーション）では、業界への影響は甚大となる可能性がある。
最悪のシナリオ：AI市場に何が起こるか
紛争によりペルシャ湾岸の大規模データセンターが破壊または長期停止に追い込まれた場合、その影響はAI産業の全サプライチェーンに及ぶ。
コンピューティング能力の不足。ペルシャ湾岸地域は、2026年まで年間成長率60％超で世界で最も急速に成長するデータセンター市場と見なされていた。この地域がAIインフラの拠点として失われると、迅速に補うことが不可能な能力不足が生じる。
GPUおよびサーバー機器のコスト上昇。Nvidia、AMD、サーバーメーカーはすでに能力限界で稼働している。UAEおよびサウジアラビアのギガワット級プロジェクトが凍結されれば、これらのサイト向けのGPUは他の地域に転用されるが、拡張の全体的なパイプラインは遅延する。Nvidia H200、B200、GB300の価格は上昇する可能性がある。
投資家によるリスクの再評価。TD Cowenの推計によると、ハイパースケーラーの2026年の資本支出は6000億ドルを超え、その4分の3がAIインフラに充てられる。これらの投資のかなりの部分が地政学的リスクにさらされる場合、投資家はAIインフラ関連全企業の評価倍率を見直すことになる。
保険および信用への影響。保険会社および機関貸し手はすでに中東インフラのリスクモデルを見直している。同地域のデータセンターの保険費用は数倍に上昇し、プロジェクトを経済的に非採算化する可能性がある。
AI企業への連鎖反応。最大の国際コンピューティング基盤拡張としてStargate UAEを当てにしていたOpenAIは、モデルの学習および展開に不可欠なリソースを失う。これは、IPOの時期、企業評価、AnthropicやGoogleに対する競争的地位に影響を与える可能性がある。
Nvidiaはどのシナリオでも有利な立場を維持する — ただし留保付きで。GPU需要は消滅せず、米国、欧州、その他の地域に移動する。しかし、建設遅延、エネルギー価格上昇、物流上の複雑さは、2026年後半のNvidiaの収益成長ペースを鈍化させる可能性がある。
影響を受ける関係者：企業リスト
イランの脅威に関する状況は、幅広い最大手技術・投資企業に影響を与える：OpenAI、Oracle、SoftBank、MGX、Nvidia、Microsoft、Arm Holdings、Cisco、AMD、Broadcom、Amazon（AWS）、Google、Apple、Meta。これらの企業はすべて、Stargateプロジェクトへの直接参加、ペルシャ湾岸地域のインフラ、またはその両方を持っている。
pre-IPO AI企業への投資家にとって、これはポートフォリオ構築時に考慮すべき追加的なリスク要因となる。
投資家が取るべき行動
この状況は、AIセクターへのあらゆる投資家にとって関連するいくつかの原則を強調している。
地理的多様化は重要である。主に米国領内にインフラを持つ企業（米国のStargate、CoreWeave、Lambda Labs）は、中東の地政学的リスクにさらされにくい。
インフラ層は基盤として残る。どのシナリオが実現するかにかかわらず、AI向けGPU、サーバー機器、コンピューティング能力への需要は成長を続ける。この層を支配する企業（Nvidia、Groq、Lambda Labs）は戦略的優位性を維持する。
AIセグメントによる多様化。AIスタックの異なる層 — モデル（OpenAI、Anthropic）、インフラ（Nvidia、Groq）、アプリケーション（Scale AI、Replit） — から企業を組み込んだポートフォリオは、局所的なショックに対してより強靭である。
紛争の進展を注視する。主要指標：停戦交渉の状況、地域インフラへの新たな攻撃、ハイパースケーラーの能力移転に関する決定。
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