Microsoft、Alphabet、Amazonは、6月30日に終了した四半期を、合計1.69兆ドルの契約上の義務で締めくくった。1年前の金額は約6,700億ドルだった。
Microsoftの商業バックログは6,780億ドルとなり、前年同期比で84%増加した。Google Cloudは、1年前の1,060億ドルに対して5,140億ドルを示した。AWSは4,960億ドルを報告し、そのうち1,320億ドルは1四半期で積み上がった。
AIサイクルに対する主な反論はこれまで、建設と確認済み需要の間のギャップだった — 設備投資は売上より速く伸びていた一方で、能力の買い手は十分に見えていなかった。
それでも予算は縮小していない。Amazonは2026年の設備投資を2,200億ドルへ向かわせており、Alphabetは見通しを1,950億–2,050億ドルに引き上げ、Microsoftは四半期に358億ドルを投じた。この資金はスタックの下層へ流れ、データセンター運営会社、推論用チップの開発企業、エネルギー供給会社へ向かっている。
Crusoeは、OracleおよびMicrosoft向けのキャンパスを含め、4.9GWの契約済み電力容量を保有している。これらすべては、現在の市場ポジションにおける計算能力の重要性を示している。