Em 3 de abril de 2026, um representante do Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (CGRI) do Irã, o brigadeiro-general Ebrahim Zolfagari, divulgou um vídeo com uma ameaça direta de 'destruição total e absoluta' das instalações de empresas americanas e israelenses na região. Como alvo específico, foi nomeado o data center Stargate em Abu Dhabi, no valor de US$ 30 bilhões — a maior instalação internacional de infraestrutura de IA da OpenAI.
No vídeo, com a sobreposição da inscrição 'Nada está escondido de nossos olhos, mesmo que escondido pelo Google', foi mostrada uma filmagem de satélite da instalação e, em seguida, sua imagem noturna, revelando a escala total do complexo em construção.
A ameaça não é abstrata. No mês anterior do conflito, o Irã realizou ataques com mísseis contra data centers da Amazon AWS no Bahrein e nos EAU, e também danificou instalações da Oracle em Dubai. Este é o primeiro caso na história de ataques militares direcionados a data centers comerciais.
Stargate são dois projetos: americano e do Oriente Médio
Para entender a situação, é necessário compreender que o Stargate não é uma única instalação, mas um programa de grande escala com dois componentes geográficos.
Stargate USA — US$ 500 bilhões, Texas e outros estados
A parte principal do projeto Stargate é o programa americano no valor de US$ 500 bilhões, anunciado em janeiro de 2025 na Casa Branca com a participação do presidente Trump, Sam Altman (OpenAI), Larry Ellison (Oracle) e Masayoshi Son (SoftBank).
O campus principal já está operando em Abliene, estado do Texas, na infraestrutura da Oracle Cloud com chips GPU da Nvidia. Foram anunciadas adicionalmente instalações no condado de Shackelford (Texas), condado de Doña Ana (Novo México), Lordstown (Ohio), condado de Milam (Texas) e uma instalação em Wisconsin.
Até o momento, o projeto atingiu 7 GW de capacidade declarada e US$ 400 bilhões em investimentos confirmados. Principais parceiros: OpenAI (responsabilidade operacional), SoftBank (responsabilidade financeira), Oracle (infraestrutura), MGX (investimentos). Parceiros tecnológicos: Nvidia, Microsoft, Arm.
As instalações americanas do Stargate não são afetadas pelo conflito no Oriente Médio. Elas estão localizadas em território americano e são protegidas tanto fisicamente quanto legalmente.
Stargate UAE — US$ 30 bilhões, Abu Dhabi
A expansão internacional do projeto — um campus em 19 km² de deserto ao sul de Abu Dhabi, sendo construído e financiado pela empresa de IA G42 (EAU) em conjunto com a OpenAI e a Oracle. A operação é realizada pela OpenAI e Oracle. Os investimentos da SoftBank são parcialmente garantidos por um empréstimo ponte de US$ 40 bilhões, organizado pelo JPMorgan e Goldman Sachs.
A primeira fase — um cluster de computação com capacidade de 200 MW baseado em sistemas Nvidia Grace Blackwell GB300 — deveria estar operacional até o final de 2026. Com a implantação total, a capacidade do complexo deve atingir 1 GW.
É esta instalação que o CGRI nomeou como um alvo potencial para ataque.
O que já aconteceu: precedente de ataques a data centers
A ameaça ao Stargate UAE não é o primeiro ataque à infraestrutura tecnológica na região. No último mês de conflito:
Ataques com mísseis danificaram data centers da Amazon AWS no Bahrein e nos EAU, forçando-os a limitar operações. A queda simultânea de duas 'zonas de disponibilidade' nos EAU levou à falha dos sistemas padrão de redundância, e as empresas foram forçadas a transferir dados para centros fora do Golfo Pérsico.
A fachada do edifício da Oracle no Dubai Internet City foi danificada por um ataque separado.
O CGRI também vocalizou ameaças contra Nvidia, Microsoft, Apple, Google e outras 14 empresas tecnológicas americanas.
Analistas observam que esses ataques criaram um precedente — pela primeira vez na história moderna, um Estado atacou deliberadamente data centers comerciais como parte de operações militares ativas. Isso torna a atual ameaça ao Stargate significativamente mais substancial do que um posicionamento geopolítico padrão.
Impacto na Nvidia e no mercado de GPUs
A Nvidia é um parceiro tecnológico fundamental tanto do Stargate americano quanto da expansão no Oriente Médio. Os sistemas Nvidia Grace Blackwell GB300 são a base da infraestrutura de computação de ambos os projetos.
No cenário favorável (o conflito não escala para ataques diretos ao Stargate UAE), o impacto na Nvidia se limita a atrasos nas entregas e uma possível revisão dos prazos de entrada em operação das capacidades no Oriente Médio. A demanda por GPUs permanece em níveis recordes, e a maior parte da infraestrutura está sendo construída em território americano.
No cenário moderadamente negativo (danos ao Stargate UAE, mas sem se estender além da região), as consequências incluem o descumprimento dos prazos de expansão internacional, aumento dos prêmios de seguro para projetos no Oriente Médio, redirecionamento de pedidos de GPUs para instalações americanas e europeias. Para a Nvidia, isso é mais uma redistribuição da demanda do que uma redução.
No pior cenário (escalada em larga escala com ataques a múltiplas instalações de infraestrutura tecnológica na região), as consequências para a indústria podem ser substanciais.
Pior cenário: o que acontecerá com o mercado de IA
Se o conflito levar à destruição ou à desativação prolongada de grandes data centers no Golfo Pérsico, as consequências afetarão toda a cadeia da indústria de IA.
Escassez de capacidade computacional. Até 2026, o Golfo Pérsico era considerado o mercado de data centers de crescimento mais rápido do mundo, com taxas de crescimento superiores a 60% ao ano. A perda desta região como local para infraestrutura de IA criará uma escassez de capacidade que não pode ser rapidamente compensada.
Aumento do custo de GPUs e equipamentos de servidor. Nvidia, AMD e fabricantes de servidores já estão operando no limite de capacidade. Se projetos de gigawatt nos EAU e Arábia Saudita forem congelados — os GPUs destinados a essas instalações serão redirecionados para outras regiões, mas o pipeline geral de expansão será desacelerado. Os preços dos Nvidia H200, B200 e GB300 podem subir.
Reavaliação de riscos pelos investidores. Segundo estimativas da TD Cowen, as despesas de capital dos hiperescaladores em 2026 ultrapassarão US$ 600 bilhões, dos quais três quartos são destinados à infraestrutura de IA. Se uma parte significativa desses investimentos estiver sob risco geopolítico — os investidores revisarão os múltiplos de avaliação para todas as empresas relacionadas à infraestrutura de IA.
Consequências de seguros e crédito. Seguradoras e credores institucionais já estão revisando os modelos de risco para infraestrutura no Oriente Médio. O custo do seguro para data centers na região pode aumentar várias vezes, tornando os projetos economicamente inviáveis.
Reação em cadeia para empresas de IA. A OpenAI, que contava com o Stargate UAE como a maior expansão internacional de sua base computacional, perderá um recurso crítico para treinamento e implantação de modelos. Isso pode afetar os prazos de IPO, a avaliação da empresa e sua posição competitiva em relação à Anthropic e Google.
A Nvidia, em qualquer cenário, permanece em vantagem — mas com ressalvas. A demanda por GPUs não desaparecerá: ela se deslocará para os EUA, Europa e outras regiões. No entanto, atrasos na construção, aumento dos preços da energia e complexidades logísticas podem desacelerar o ritmo de crescimento da receita da Nvidia na segunda metade de 2026.
Quem é afetado pela situação: lista de empresas
A situação com as ameaças iranianas afeta uma ampla gama das maiores empresas tecnológicas e de investimento: OpenAI, Oracle, SoftBank, MGX, Nvidia, Microsoft, Arm Holdings, Cisco, AMD, Broadcom, Amazon (AWS), Google, Apple e Meta. Todas essas empresas têm participação direta no projeto Stargate, ou infraestrutura no Golfo Pérsico, ou ambos.
Para investidores em empresas de IA em fase pré-IPO, isso cria um fator de risco adicional que deve ser considerado na formação da carteira.
O que o investidor deve fazer
A situação enfatiza vários princípios relevantes para qualquer investidor no setor de IA.
A diversificação geográfica importa. Empresas com infraestrutura predominantemente em território americano (Stargate americano, CoreWeave, Lambda Labs) estão menos expostas aos riscos geopolíticos do Oriente Médio.
A camada de infraestrutura permanece a base. Independentemente de qual cenário se concretize — a demanda por GPUs, equipamentos de servidor e capacidade computacional para IA continuará a crescer. Empresas que controlam essa camada (Nvidia, Groq, Lambda Labs) mantêm uma vantagem estratégica.
Diversificação por segmentos de IA. Uma carteira que inclui empresas de diferentes camadas da stack de IA — modelos (OpenAI, Anthropic), infraestrutura (Nvidia, Groq), aplicações (Scale AI, Replit) — é mais resiliente a choques locais.
Acompanhar o desenvolvimento do conflito. Indicadores-chave: status das negociações de cessar-fogo, novos ataques à infraestrutura na região, decisões dos hiperescaladores sobre realocação de capacidades.
A carteira da AMCH inclui empresas líderes de IA em vários estágios — desde infraestrutura até aplicações. Acesso a negócios pré-IPO cuidadosamente selecionados com consideração de diversificação estratégica — na plataforma: amcapital.app
Esta informação é apenas informativa (educacional) e não é uma recomendação de investimento individual. A AMCH não é uma corretora ou serviço de gestão fiduciária. A empresa opera sob o modelo de fundo de investimento. Investimentos envolvem riscos.