RiverNorth Capital Management, un gestionnaire d'actifs basé en Floride avec environ 4,9 milliards de dollars d'actifs sous gestion, lance deux fonds fermés liés au Prime Unicorn 30 Index. Cet indice suit les 30 plus grandes entreprises privées soutenues par du capital-risque aux États-Unis, dont SpaceX, Anthropic, Stripe, Databricks et d'autres licornes.
La participation à l'IPO de RiverNorth est disponible via AMCapital.app avec un investissement minimum de 10 000 $. Les candidatures se clôturent dans environ sept jours.
Deux Fonds – Deux Stratégies
Le RiverNorth Long Prime Unicorn Fund 2027 réplique la performance du Prime Unicorn 30 Index. Essentiellement, c'est un pari sur la croissance des plus grandes entreprises technologiques privées. Au cours des neuf premiers mois de 2025, l'indice a gagné près de 54%, et sa capitalisation boursière totale a dépassé 1 000 milliards de dollars.
Le RiverNorth Short Prime Unicorn Fund 2027 fonctionne dans la direction opposée : il vise à obtenir un rendement égal à moins 100% du rendement du Long Fund. C'est un outil de couverture ou pour ceux qui estiment que les valorisations des entreprises privées sont surévaluées.
Les deux fonds sont structurés comme des fonds fermés (CEF) avec une cotation prévue et une durée de vie d'environ 24 mois, après quoi ils devraient être liquidés. Le conseil d'administration peut ajuster cette durée.
Ce que contient le portefeuille
Le Prime Unicorn 30 Index comprend les entreprises privées les plus précieuses des États-Unis. Parmi elles :
— SpaceX – la plus grande licorne du monde, valorisée à plus de 1 250 milliards de dollars après la fusion avec xAI ; Anthropic – développeur de Claude, valorisé à environ 380 milliards de dollars après son tour Series G ; OpenAI – créateur de ChatGPT, valorisé à environ 840 milliards de dollars ; Databricks – une plateforme d'analytique et d'IA, valorisée à environ 134 milliards de dollars ; Stripe – infrastructure de paiement, valorisée à environ 159 milliards de dollars
La plupart de ces entreprises sont considérées comme des candidates de premier plan pour une IPO en 2026–2027.
Pourquoi c'est remarquable
Jusqu'à présent, l'accès à de telles entreprises au stade privé était le privilège des fonds de capital-risque et des grands investisseurs institutionnels. Les investisseurs particuliers ne pouvaient que regarder les valorisations s'envoler. RiverNorth offre une exposition systématique à un indice entier de 30 entreprises, plutôt qu'un pari unique sur un seul nom via un SPV ou le marché secondaire.
Le format CEF coté en bourse assure la liquidité : une fois le trading lancé, les parts peuvent être achetées et vendues en bourse sans attendre la liquidation du fonds.
Points à considérer
Les marchés privés ne sont pas cotés en bourse. Les valorisations peuvent fluctuer fortement : regardez simplement Bolt Financial, qui a perdu près de 88% de sa valeur en deux ans après son pic. Les fonds fermés en bourse se négocient souvent avec une décote ou une prime significative par rapport à leur NAV. Et l'horizon de 24 mois signifie que la performance d'un fonds dépend directement de la capacité des entreprises à réaliser leur IPO dans ce délai.
C'est un outil pour ceux qui comprennent les risques du marché privé et sont prêts à tolérer une volatilité accrue en échange d'un accès à des actifs qui étaient, jusqu'à récemment, totalement inaccessibles.
Comment participer
Vous pouvez postuler sur AMCapital.app. Le montant minimum de participation est de 10 000 $. Les candidatures sont ouvertes jusqu'au 25 mars 2026.