El 3 de abril de 2026, un representante del Cuerpo de Guardianes de la Revolución Islámica (CGRI) de Irán, el general de brigada Ebrahim Zolfaghari, lanzó un mensaje de video con una amenaza directa de «destrucción total y absoluta» de las instalaciones de empresas estadounidenses e israelíes en la región. Como objetivo concreto se mencionó el centro de datos Stargate en Abu Dabi, valorado en $30 mil millones — la mayor instalación internacional de infraestructura de IA de OpenAI.
En el video, con la superposición de texto «Nada está oculto a nuestros ojos, incluso si está oculto por Google», se mostró imágenes satelitales del sitio, y luego — una imagen nocturna que muestra la escala completa del complejo en construcción.
La amenaza no es abstracta. En el mes anterior del conflicto, Irán ha lanzado ataques con misiles contra centros de datos de Amazon AWS en Baréin y los EAU, y también dañó instalaciones de Oracle en Dubái. Este es el primer caso en la historia de ataques militares dirigidos contra centros de datos comerciales.
Stargate son dos proyectos: el estadounidense y el de Medio Oriente
Para entender la situación, es necesario comprender que Stargate no es una sola instalación, sino un programa a gran escala con dos componentes geográficos.
Stargate USA — $500 mil millones, Texas y otros estados
La parte principal del proyecto Stargate es el programa estadounidense valorado en $500 mil millones, anunciado en enero de 2025 en la Casa Blanca con la participación del presidente Trump, Sam Altman (OpenAI), Larry Ellison (Oracle) y Masayoshi Son (SoftBank).
El campus principal ya opera en Abilene, Texas, en la infraestructura de Oracle Cloud con chips GPU de Nvidia. Además, se han anunciado sitios en el condado de Shackelford (Texas), condado de Doña Ana (Nuevo México), Lordstown (Ohio), condado de Milam (Texas) y un sitio en Wisconsin.
Hasta la fecha, el proyecto ha alcanzado 7 GW de capacidad declarada y $400 mil millones en inversiones confirmadas. Socios clave: OpenAI (responsabilidad operativa), SoftBank (responsabilidad financiera), Oracle (infraestructura), MGX (inversiones). Socios tecnológicos: Nvidia, Microsoft, Arm.
Los sitios estadounidenses de Stargate no están afectados por el conflicto en Medio Oriente. Están ubicados en territorio de EE.UU. y protegidos tanto física como legalmente.
Stargate EAU — $30 mil millones, Abu Dabi
La expansión internacional del proyecto — un campus de 19 km² en el desierto al sur de Abu Dabi, construido y financiado por la empresa de IA G42 (EAU) junto con OpenAI y Oracle. Los operadores son OpenAI y Oracle. Las inversiones de SoftBank están parcialmente respaldadas por un préstamo puente de $40 mil millones organizado por JPMorgan y Goldman Sachs.
La primera fase — un clúster de computación de 200 MW basado en sistemas Nvidia Grace Blackwell GB300 — debía estar operativa a finales de 2026. Con el despliegue completo, la capacidad del complejo debería alcanzar 1 GW.
Precisamente esta instalación es señalada por el CGRI como un objetivo potencial para un ataque.
Lo que ya ha ocurrido: el precedente de ataques a centros de datos
La amenaza a Stargate EAU no es el primer ataque a la infraestructura tecnológica en la región. En el último mes del conflicto:
Los ataques con misiles dañaron centros de datos Amazon AWS en Baréin y los EAU, obligándolos a limitar operaciones. La inhabilitación simultánea de dos «zonas de disponibilidad» en los EAU provocó el fallo de los sistemas estándar de respaldo, y las empresas se vieron obligadas a trasladar datos a centros fuera del Golfo Pérsico.
La fachada del edificio Oracle en Dubai Internet City sufrió daños por un ataque separado.
El CGRI también ha expresado amenazas contra Nvidia, Microsoft, Apple, Google y otras 14 empresas tecnológicas estadounidenses.
Los analistas señalan que estos ataques han creado un precedente — por primera vez en la historia moderna, un estado ha atacado deliberadamente centros de datos comerciales como parte de acciones bélicas activas. Esto hace que la actual amenaza contra Stargate sea significativamente más grave que el posicionamiento geopolítico estándar.
Impacto en Nvidia y el mercado de GPU
Nvidia es un socio tecnológico clave tanto para Stargate estadounidense como para la expansión de Medio Oriente. Los sistemas Nvidia Grace Blackwell GB300 son la base de la infraestructura computacional de ambos proyectos.
En el escenario favorable (el conflicto no escala a ataques directos contra Stargate EAU), el impacto en Nvidia se limita a retrasos en suministros y una posible revisión de los plazos para la puesta en marcha de capacidades en Medio Oriente. La demanda de GPU se mantiene en niveles récord, y la mayor parte de la infraestructura se construye en territorio de EE.UU.
En el escenario moderadamente negativo (daño a Stargate EAU, pero sin salir de la región), las consecuencias incluyen la ruptura de plazos para la expansión internacional, el aumento de primas de seguros para proyectos de Medio Oriente, y la redirección de pedidos de GPU a sitios estadounidenses y europeos. Para Nvidia, esto es más una redistribución de la demanda que una disminución.
En el peor escenario (una escalada a gran escala con ataques a múltiples objetos de infraestructura tecnológica en la región), las consecuencias para la industria pueden ser significativas.
Peor escenario: qué sucederá con el mercado de IA
Si el conflicto lleva a la destrucción o inhabilitación prolongada de grandes centros de datos en el Golfo Pérsico, las consecuencias afectarán toda la cadena de la industria de IA.
Escasez de capacidad computacional. Hasta 2026, el Golfo Pérsico era considerado el mercado de centros de datos de más rápido crecimiento en el mundo, con tasas de crecimiento superiores al 60% anual. La pérdida de esta región como plataforma para infraestructura de IA creará una escasez de capacidad que no se puede compensar rápidamente.
Aumento del costo de las GPU y el equipamiento de servidores. Nvidia, AMD y los fabricantes de servidores ya operan al límite de su capacidad. Si los proyectos de gigavatios en los EAU y Arabia Saudita se congelan — las GPU destinadas a estos sitios serán redirigidas a otras regiones, pero el pipeline general de expansión se ralentizará. Los precios de Nvidia H200, B200 y GB300 podrían aumentar.
Reevaluación de riesgos por los inversores. Según estimaciones de TD Cowen, los gastos de capital de los hiperescaladores en 2026 superarán los $600 mil millones, de los cuales tres cuartas partes corresponden a infraestructura de IA. Si una parte significativa de estas inversiones está bajo riesgo geopolítico — los inversores revisarán los múltiplos de valoración para todas las empresas relacionadas con la infraestructura de IA.
Consecuencias de seguros y crédito. Las aseguradoras y los prestamistas institucionales ya están revisando los modelos de riesgo para la infraestructura de Medio Oriente. El costo del seguro para centros de datos en la región podría multiplicarse, haciendo que los proyectos sean económicamente inviables.
Efecto dominó para las empresas de IA. OpenAI, que contaba con Stargate EAU como la mayor expansión internacional de su base computacional, perderá un recurso crítico para el entrenamiento y despliegue de modelos. Esto podría afectar los plazos de su OPI, la valoración de la empresa y su posición competitiva frente a Anthropic y Google.
Nvidia en cualquier escenario sale ganando — pero con salvedades. La demanda de GPU no desaparecerá: se trasladará a EE.UU., Europa y otras regiones. Sin embargo, los retrasos en la construcción, el aumento de los precios de la energía y las complejidades logísticas podrían ralentizar las tasas de crecimiento de los ingresos de Nvidia en la segunda mitad de 2026.
A quién afecta la situación: lista de empresas
La situación con las amenazas iraníes afecta a una amplia gama de las mayores empresas tecnológicas y de inversión: OpenAI, Oracle, SoftBank, MGX, Nvidia, Microsoft, Arm Holdings, Cisco, AMD, Broadcom, Amazon (AWS), Google, Apple y Meta. Todas estas empresas tienen ya sea participación directa en el proyecto Stargate, infraestructura en el Golfo Pérsico, o ambas.
Para los inversores en empresas de IA pre-IPO, esto crea un factor de riesgo adicional que debe tenerse en cuenta al formar una cartera.
Qué hacer como inversor
La situación subraya varios principios relevantes para cualquier inversor en el sector de IA.
La diversificación geográfica importa. Las empresas con infraestructura principalmente en territorio de EE.UU. (Stargate estadounidense, CoreWeave, Lambda Labs) están menos expuestas a los riesgos geopolíticos de Medio Oriente.
La capa de infraestructura sigue siendo la base. Independientemente del escenario que se materialice — la demanda de GPU, equipos de servidores y capacidad computacional para IA continuará creciendo. Las empresas que controlan esta capa (Nvidia, Groq, Lambda Labs) mantienen una ventaja estratégica.
Diversificación por segmentos de IA. Una cartera que incluye empresas de diferentes capas de la pila de IA — modelos (OpenAI, Anthropic), infraestructura (Nvidia, Groq), aplicaciones (Scale AI, Replit) — es más resistente a shocks locales.
Monitorear la evolución del conflicto. Indicadores clave: el estado de las negociaciones de alto el fuego, nuevos ataques a infraestructura en la región, decisiones de los hiperescaladores sobre traslado de capacidades.
La cartera de AMCH incluye las principales empresas de IA en varias etapas — desde infraestructura hasta aplicaciones. Acceso a transacciones pre-IPO cuidadosamente seleccionadas con consideración de diversificación estratégica — en la plataforma: amcapital.app
Esta información es de carácter exclusivamente informativo (ilustrativo) y no constituye una recomendación de inversión individual. AMCH no es un bróker o servicio de gestión fiduciaria. La empresa opera bajo el modelo de fondo de inversión. Las inversiones conllevan riesgos.