أنهت Microsoft وAlphabet وAmazon الربع المنتهي في 30 يونيو بإجمالي التزامات تعاقدية بلغ 1.69 تريليون دولار. وقبل عام، كان المبلغ عند نحو 670 مليار دولار.
بلغ التراكم التجاري لدى Microsoft 678 مليار دولار، بزيادة 84% على أساس سنوي. وسجلت Google Cloud مبلغ 514 مليار دولار مقارنة بـ106 مليارات دولار قبل عام. وأعلنت AWS عن 496 مليار دولار، منها 132 مليار دولار أضيفت خلال ربع واحد.
ظل الاعتراض الرئيسي على دورة الذكاء الاصطناعي حتى الآن هو الفجوة بين البناء والطلب المؤكد — فقد كانت النفقات الرأسمالية تنمو أسرع من الإيرادات، بينما لم يكن مشتري القدرات واضحًا بما يكفي.
ومع ذلك، لا تتقلص الميزانيات. تدفع Amazon نفقاتها الرأسمالية نحو 220 مليار دولار في عام 2026، ورفعت Alphabet توقعاتها إلى 195–205 مليارات دولار، واستثمرت Microsoft 35.8 مليار دولار خلال الربع. وتتدفق هذه الأموال إلى أسفل المكدس، نحو مشغلي مراكز البيانات، ومطوري رقائق الاستدلال، وموردي الطاقة.
تحتفظ Crusoe بقدرة متعاقد عليها تبلغ 4.9 غيغاواط، بما في ذلك مجمعات مخصصة لـOracle وMicrosoft. وكل ذلك يوضح أهمية القدرات الحاسوبية في الوضع الحالي للسوق.