2026年4月3日，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）代表埃布拉希姆·佐尔法加里准将发布视频讲话，直接威胁要“完全和绝对摧毁”该地区的美国和以色列公司设施。具体目标被命名为位于阿布扎比的Stargate数据中心，价值300亿美元——OpenAI最大的国际AI基础设施项目。
在视频中，叠加了“没有什么能逃过我们的眼睛，即使被Google隐藏”的字样，展示了该设施的卫星图像，然后是夜间图像，显示了在建综合体的全貌。
威胁并非抽象。在此前一个月的冲突中，伊朗对巴林和阿联酋的Amazon AWS数据中心发动了导弹袭击，并损坏了迪拜的Oracle设施。这是历史上首次针对商业数据中心的军事打击。
Stargate——两个项目：美国和中东
要理解局势，必须明白Stargate不是一个单一设施，而是一个包含两个地理组成部分的大规模计划。
Stargate USA——5000亿美元，德克萨斯及其他州
Stargate项目的主要部分是美国计划，价值5000亿美元，于2025年1月在白宫宣布，特朗普总统、萨姆·阿尔特曼（OpenAI）、拉里·埃里森（Oracle）和孙正义（软银）参与。
旗舰园区已在德克萨斯州阿比林运营，基于Oracle Cloud基础设施和Nvidia GPU芯片。另外宣布的场地包括：沙克尔福德县（德克萨斯）、多尼亚安娜县（新墨西哥）、洛兹敦（俄亥俄）、米拉姆县（德克萨斯）和威斯康星州场地。
截至目前，项目已达到7吉瓦的宣称功率和4000亿美元的确认投资。关键合作伙伴：OpenAI（运营责任）、软银（财务责任）、Oracle（基础设施）、MGX（投资）。技术合作伙伴：Nvidia、Microsoft、Arm。
美国的Stargate场地未受中东冲突影响。它们位于美国境内，受到物理和法律保护。
Stargate UAE——300亿美元，阿布扎比
项目的国际扩展——位于阿布扎比以南19平方公里的沙漠的园区，由AI公司G42（阿联酋）与OpenAI和Oracle共同建设和资助。运营商是OpenAI和Oracle。软银的投资部分由摩根大通和高盛组织的400亿美元过桥贷款支持。
第一阶段——基于Nvidia Grace Blackwell GB300系统的200兆瓦计算集群——原计划于2026年底投入运营。全面部署后，综合体功率应达到1吉瓦。
正是这个设施被伊斯兰革命卫队指定为潜在打击目标。
已经发生的事：打击数据中心的先例
对Stargate UAE的威胁并非对该地区技术基础设施的首次攻击。在过去一个月的冲突中：
导弹袭击损坏了巴林和阿联酋的Amazon AWS数据中心，迫使它们限制运营。阿联酋两个“可用区”同时失效导致标准冗余系统故障，公司被迫将数据转移到波斯湾以外的中心。
迪拜互联网城的Oracle建筑立面因单独袭击受损。
伊斯兰革命卫队还向Nvidia、Microsoft、Apple、Google及其他14家美国科技公司发出威胁。
分析师指出，这些袭击创造了先例——现代历史上首次有国家在积极战斗中有针对性地攻击商业数据中心。这使得当前对Stargate的威胁比标准的地缘政治姿态更为严重。
对Nvidia和GPU市场的影响
Nvidia是美国Stargate和中东扩展的关键技术合作伙伴。Nvidia Grace Blackwell GB300系统是这两个项目计算基础设施的基础。
在有利情景下（冲突未升级至直接打击Stargate UAE），对Nvidia的影响仅限于交付延迟和可能重新评估中东产能上线时间。GPU需求保持在创纪录水平，且大部分基础设施建在美国境内。
在中度负面情景下（Stargate UAE受损，但未超出该地区），后果包括国际扩展时间表中断、中东项目保险费上涨、GPU订单转向美国和欧洲场地。对Nvidia而言，这更多是需求重新分配而非下降。
在最坏情景下（大规模升级，打击该地区多个技术基础设施设施），对行业的影响可能很重大。
最坏情景：AI市场会发生什么
如果冲突导致波斯湾大型数据中心被毁或长期失效，后果将波及整个AI产业链。
计算能力短缺。截至2026年，波斯湾曾是全球增长最快的数据中心市场，年增长率超过60%。失去该地区作为AI基础设施场地将造成无法快速弥补的能力短缺。
GPU和服务器设备成本上升。Nvidia、AMD和服务器制造商已在满负荷运行。如果阿联酋和沙特阿拉伯的吉瓦级项目被冻结——原本用于这些场地的GPU将转向其他地区，但总体扩展管道将放缓。Nvidia H200、B200和GB300的价格可能上涨。
投资者重新评估风险。据TD Cowen估计，2026年超大规模企业的资本支出将超过6000亿美元，其中四分之三用于AI基础设施。如果这些投资的很大一部分面临地缘政治风险——投资者将重新评估所有与AI基础设施相关的公司的估值倍数。
保险和信贷后果。保险公司和机构贷款人已在重新评估中东基础设施的风险模型。该地区数据中心的保险成本可能成倍增长，使项目在经济上不可行。
对AI公司的连锁反应。OpenAI原本将Stargate UAE视为扩展计算基础的最大国际扩展，现在将失去用于训练和部署模型的关键资源。这可能影响其IPO时间表、公司估值以及与Anthropic和Google的竞争地位。
Nvidia在任何情景下都保持优势——但有保留。对GPU的需求不会消失：它将转移到美国、欧洲和其他地区。然而，建设延迟、能源价格上涨和物流复杂性可能减缓Nvidia在2026年下半年的收入增长。
受影响的各方：公司列表
伊朗威胁局势影响广泛的大型科技和投资公司：OpenAI、Oracle、软银、MGX、Nvidia、Microsoft、Arm Holdings、Cisco、AMD、Broadcom、Amazon（AWS）、Google、Apple和Meta。所有这些公司要么直接参与Stargate项目，要么在波斯湾有基础设施，或两者兼有。
对于投资pre-IPO AI公司的投资者来说，这增加了在构建投资组合时需考虑的额外风险因素。
投资者应如何应对
局势强调了对于任何投资AI领域的投资者都相关的几个原则。
地理多元化很重要。基础设施主要位于美国境内的公司（美国Stargate、CoreWeave、Lambda Labs）受中东地缘政治风险的影响较小。
基础设施层仍是基础。无论实现哪种情景——对AI的GPU、服务器设备和计算能力的需求将继续增长。控制这一层的公司（Nvidia、Groq、Lambda Labs）保持战略优势。
按AI细分领域多元化。包含AI堆栈不同层次公司的投资组合——模型（OpenAI、Anthropic）、基础设施（Nvidia、Groq）、应用（Scale AI、Replit）——更能抵御局部冲击。
关注冲突发展。关键指标：停火谈判状态、对该地区基础设施的新打击、超大规模企业转移产能的决定。
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