投资私营公司前的检查清单

投资私营公司不同于购买公开股票。透明度较低，流动性有限，且无法即时退出。您将在未来多年信任一个团队和商业模式。

需自问的问题：

1. 投资期限

• 您准备锁定资金多少年？
• 您能承受完全损失这笔钱吗？

2. 理解业务

• 公司如何盈利？
• 它是否具有产品市场契合度？
• 竞争对手是谁，公司有何独特之处？

3. 团队

• 创始人是否有该行业经验？
• 他们是否有成功退出的记录？
• 创始人是否持有有意义的股权——切身利益？

4. 财务指标

• 过去12个月的ARR及增长
• 烧钱率和跑道——公司无需额外融资可运营的月数
• 单位经济：CAC、LTV及LTV/CAC

5. 市场

• TAM/SAM/SOM——总体、可服务和可获得的可寻址市场
• 市场在增长还是萎缩？
• 是否存在外部风险：监管、宏观经济或技术变革？

6. 交易条款

• 估值和股权比例
• 清算优先权
• 反稀释保护

7. 风险

• 竞争和技术风险
• 对关键客户或供应商的依赖
• 监管风险

8. 退出策略

• IPO还是战略出售？
• 潜在买家是谁？
• 该领域是否有历史可比退出案例？

结论

投资私营公司是一种高潜力、高风险策略。若无系统方法，它更接近赌博而非投资。使用此清单作为过滤器：若您无法回答大部分问题，这可能不是合适的交易。

行动

在决策前咨询@amch_manager。