Отчёты Broadcom и Oracle и свежий разбор Financial Times сходятся на двух компаниях, которые ещё не торгуются на бирже: Anthropic и OpenAI. Для бигтеха они стали одновременно ключевыми заказчиками и источником рекордной прибыли.
Broadcom делает для обеих компаний заказные ИИ-ускорители.** Глава компании Хок Тан рассчитывает удвоить ИИ-выручку с ожидаемых $58 млрд в текущем финансовом году до примерно $115 млрд в 2027-м и видит путь к $230 млрд в 2028-м. Крупнейшим клиентом по таким чипам в 2027 году станет Anthropic, к 2028-му вторым может стать OpenAI.
Oracle за квартал подписала ещё более $30 млрд контрактов на ИИ-облако, портфель заказов дошёл до $664 млрд. Капзатраты выросли до $28,5 млрд против $8,5 млрд годом ранее, за три месяца компания ввела 850 МВт мощностей. Флагманский объект — кампус Stargate в Абилине под OpenAI, где заказчику уже переданы шесть зданий из восьми. Спроектировала и построила кампус Crusoe.
Второй способ заработать на тех же компаниях — владеть их долями.
По подсчётам Financial Times, Alphabet, Amazon, Microsoft и Nvidia за второй квартал записали больше $160 млрд прибыли, в основном от переоценки долей в Anthropic, SpaceX и других компаниях. В мае Anthropic привлекла $65 млрд при оценке $965 млрд против $380 млрд в феврале. У Amazon переоценка, в основном по Anthropic, дала $50,5 млрд — больше половины квартальной прибыли до налогов.
Рост стоимости в этом цикле фиксируется ещё до биржи. Anthropic в июне подала в SEC конфиденциальный проспект, OpenAI, по данным FT, тоже готовится к размещению, и до их IPO этот рост достаётся тем, кто уже держит доли.