निजी बाजार में, एक निवेशक अक्सर संभावित लाभप्रदता को देखता है, लेकिन एक और महत्वपूर्ण कारक - तरलता को कम आंकता है। यही यह निर्धारित करता है कि जरूरत पड़ने पर किसी सौदे से बाहर निकलना कितना यथार्थवादी है, न कि केवल तब जब बाजार इसे अनुमति देता है।
निवेश में तरलता इतनी महत्वपूर्ण क्यों है
तरलता किसी परिसंपत्ति को समझने योग्य बाजार मूल्य पर जल्दी से बेचने की क्षमता है। सार्वजनिक बाजार में, तरलता आमतौर पर अधिक होती है: शेयरों को लगभग तुरंत खरीदा या बेचा जा सकता है। निजी बाजार में, सब कुछ अधिक जटिल होता है - एक खरीदार ढूंढना और एक स्थिति से बाहर निकलना बहुत अधिक कठिन हो सकता है।
निजी बाजार में क्या होता है
जब कोई निवेशक प्री-आईपीओ या वेंचर डील में प्रवेश करता है, तो वह अक्सर लंबी अवधि पर दांव लगाता है। इसका मतलब है कि पैसा अगले दौर, आईपीओ, कंपनी की बिक्री, या द्वितीयक बाजार में किसी खरीदार तक जमा रह सकता है।
पहले से यह समझना क्यों महत्वपूर्ण है
- उच्च संभावित रिटर्न लगभग हमेशा कम तरलता से जुड़े होते हैं
- जल्दी स्थिति से बाहर निकलना महंगा या मुश्किल हो सकता है
- खरीद से पहले निवेशक के लिए निकासी परिदृश्य समझना महत्वपूर्ण है
निकासी परिदृश्य क्या हैं?
- कंपनी का आईपीओ
- रणनीतिक खरीदार को व्यवसाय की बिक्री
- टेंडर ऑफर या द्वितीयक बिक्री
- द्वितीयक बाजार में खरीदार की तलाश
एक निवेशक को अपने आप से क्या पूछना चाहिए
- क्या मैं किसी परिसंपत्ति को 1-3 साल या उससे अधिक समय तक रखने के लिए तैयार हूं?
- क्या मुझे निकट भविष्य में इस पैसे की आवश्यकता है?
- क्या मैं निकासी तंत्र समझता हूं?
- अगर बाजार खराब हो जाता है और तरलता कम हो जाती है तो क्या होगा?
निष्कर्ष
तरलता कोई बाद की सोच नहीं है, बल्कि निवेश की एक प्रमुख विशेषता है। निजी बाजार में, एक निवेशक को न केवल प्रवेश और संभावित लाभप्रदता के बारे में सोचना चाहिए, बल्कि यह भी कि लेन-देन से वास्तविक निकास क्या हो सकता है।
निवेशक के लिए व्यावहारिक निष्कर्ष
निजी डील में प्रवेश करने से पहले, न केवल संभावित उन्नयन का आकलन करना चाहिए, बल्कि निकासी परिदृश्य भी: कौन खरीदार बन सकता है, क्या द्वितीयक बाजार मौजूद है, स्थिति कितनी जल्दी बेची जा सकती है, और यदि जल्दी निकास होता है तो क्या लागत आएगी। यही दृष्टिकोण उन गलतियों से बचाता है जब कोई निवेश केवल प्रवेश पर आकर्षक लगता है, लेकिन निकास पर असुविधाजनक साबित होता है।