पोर्टफोलियो का कितना हिस्सा उच्च जोखिम वाली परिसंपत्तियों को आवंटित किया जा सकता है

उच्च जोखिम वाली संपत्तियां मजबूत रिटर्न प्रदान कर सकती हैं, लेकिन केवल तभी जब वे पोर्टफोलियो के एक छोटे और सार्थक हिस्से पर कब्जा कर लें। समस्या आमतौर पर जोखिम नहीं है, बल्कि यह तथ्य है कि इसे बहुत अधिक और बिना किसी योजना के लिया जाता है।

शेयर का आकार क्षितिज, अन्य परिसंपत्तियों की तरलता और निवेशक की घबराहट के बिना गिरावट से बचने की क्षमता पर निर्भर करता है। यहां जो महत्वपूर्ण है वह साहस नहीं, बल्कि अनुशासन है।

एएमसीएच दृष्टिकोण में, उच्च जोखिम वाले व्यापार एक संपूर्ण दांव नहीं हैं, बल्कि एक पोर्टफोलियो डिजाइन का हिस्सा हैं। यदि जोखिम को नियंत्रित नहीं किया जाता है, तो तेजी से लाभ असंतोषजनक हो जाता है।

उच्च जोखिम वाली परिसंपत्तियों के लिए पोर्टफोलियो का कितना अनुपात आवंटित किया जा सकता है। इस प्रश्न के लिए कोई एक आकार-फिट-सभी संख्या नहीं है क्योंकि जोखिम प्रोफ़ाइल क्षितिज, तरलता, आय, अन्य परिसंपत्तियों और निवेशक की भावनात्मक निर्णय लेने के बिना गिरावट का सामना करने की क्षमता पर निर्भर करती है। लेकिन तर्क सरल है: जोखिम जितना अधिक होगा, शेयर उतना ही छोटा होगा और स्थिति के आकार के संदर्भ में अनुशासन उतना ही सख्त होगा।

आप जोखिम की गणना केवल रिटर्न के प्रतिशत से क्यों नहीं कर सकते। उच्च संभावित रिटर्न अक्सर सफलता की कम संभावना और लंबी प्रतीक्षा अवधि को छिपा देते हैं। यदि एक परिसंपत्ति x5 दे सकती है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि यह पोर्टफोलियो का आधार होना चाहिए। यह सोचना अधिक उपयोगी है कि यह परिसंपत्ति समग्र जोखिम में कैसे योगदान देती है और क्या यह प्रतिकूल परिदृश्य में पूंजी संरचना को तोड़ देती है।

स्थिति आकार निर्धारण कैसे करें। सबसे पहले, पोर्टफोलियो की बुनियादी सुरक्षा का आकलन करें: आरक्षित, स्पष्ट संपत्ति, क्षितिज और तरलता की आवश्यकता। फिर निर्धारित करें कि समग्र वित्तीय स्थिरता को खतरे में डाले बिना आपकी कितनी पूंजी वास्तव में जोखिम भरी हो सकती है। इसके बाद, व्यक्तिगत विचारों पर सीमाएँ निर्धारित करें ताकि एक असफल मामला आपदा न बन जाए।

शुरुआती लोगों के साथ अक्सर क्या होता है। वे या तो अपनी स्वयं की जोखिम सहनशीलता को अधिक महत्व देते हैं या स्थिति का आकार बहुत छोटा रखते हैं और फिर उच्च जोखिम वाली संपत्तियों की कार्यप्रणाली से उनका मोहभंग हो जाता है। सही दृष्टिकोण अनुमान लगाना नहीं है, बल्कि छोटी मात्रा में परीक्षण करना, ड्रॉडाउन के दौरान अपने व्यवहार को समझना और धीरे-धीरे नियम बनाना है।

एएमसीएच दृष्टिकोण। हम इस तथ्य से आगे बढ़ते हैं कि जोखिम वीरता नहीं है, बल्कि पोर्टफोलियो संरचना का एक पैरामीटर है। यदि कोई परिसंपत्ति बहुत जोखिम भरी है, तो उसका हिस्सा सीमित और तार्किक रूप से उचित होना चाहिए। यदि वह पोर्टफोलियो में प्रवेश करता है, तो उसे ऐसा भावनाओं से नहीं, बल्कि पहले से समझे गए नियमों के अनुसार करना चाहिए।

निष्कर्ष। उच्च जोखिम वाली परिसंपत्तियों का हिस्सा लालच से नहीं, बल्कि पूंजी वास्तुकला द्वारा निर्धारित किया जाना चाहिए। एक अच्छा पोर्टफोलियो वह नहीं है जहां हमेशा अधिकतम जोखिम होता है, बल्कि वह जहां जोखिम नियंत्रण में होता है और लक्ष्य के लिए काम करता है, न कि उसके खिलाफ।