RiverNorth Capital Management, מנהלת נכסים מפלורידה עם כ-4.9 מיליארד דולר בנכסים מנוהלים, משיקה שתי קרנות סגורות הצמודות למדד Prime Unicorn 30 Index. מדד זה עוקב אחר 30 החברות הפרטיות הגדולות ביותר הנתמכות על ידי הון סיכון בארצות הברית, כולל SpaceX, Anthropic, Stripe, Databricks ויוניקורנים נוספים.
ההשתתפות ב-IPO של RiverNorth זמינה דרך AMCapital.app עם השקעה מינימלית של 10,000 $. הגשת הבקשות נסגרת בעוד כשבעה ימים.
שתי קרנות – שתי אסטרטגיות
RiverNorth Long Prime Unicorn Fund 2027 משכפלת את הביצועים של מדד Prime Unicorn 30 Index. למעשה, זהו הימור על צמיחת חברות הטכנולוגיה הפרטיות הגדולות ביותר. בתשעת החודשים הראשונים של 2025, המדד עלה בכמעט 54%, ושווי השוק הכולל שלו עלה על טריליון דולר.
RiverNorth Short Prime Unicorn Fund 2027 פועלת בכיוון ההפוך: היא שואפת להשיג תשואה השווה למינוס 100% מתשואת הקרן הארוכה. זהו כלי גידור או עבור מי שמאמין שהערכות השווי של חברות פרטיות מוגזמות.
שתי הקרנות מובנות כקרנות סגורות (CEF) עם רישום מתוכנן ותקופת חיים של כ-24 חודשים, ולאחריה צפויה פירוק. הדירקטוריון רשאי להתאים תקופה זו.
מה בתיק ההשקעות
מדד Prime Unicorn 30 Index כולל את החברות הפרטיות היקרות ביותר בארצות הברית. ביניהן:
— SpaceX – היוניקורן הגדול בעולם, בשווי של למעלה מ-1.25 טריליון דולר לאחר המיזוג עם xAI; Anthropic – מפתחת Claude, בשווי של כ-380 מיליארד דולר לאחר סבב Series G; OpenAI – יוצרת ChatGPT, בשווי של כ-840 מיליארד דולר; Databricks – פלטפורמת אנליטיקה ובינה מלאכותית, בשווי של כ-134 מיליארד דולר; Stripe – תשתית תשלומים, בשווי של כ-159 מיליארד דולר
רוב החברות הללו נחשבות למועמדות מובילות ל-IPO בשנים 2026–2027.
למה זה ראוי לתשומת לב
עד כה, הגישה לחברות כאלה בשלב הפרטי הייתה נחלתם של קרנות הון סיכון ומשקיעים מוסדיים גדולים. משקיעים קמעונאיים יכלו רק לצפות בהערכות השווי מזנקות. RiverNorth מציעה חשיפה שיטתית למדד שלם של 30 חברות, במקום הימור בודד על שם בודד דרך SPV או שוק משני.
פורמט ה-CEF הנסחר בבורסה מבטיח נזילות: ברגע שהמסחר מתחיל, ניתן לקנות ולמכור מניות בבורסה ללא המתנה לפירוק הקרן.
דברים שיש לקחת בחשבון
שווקים פרטיים אינם נסחרים בציבור. הערכות שווי יכולות לנוע בצורה קיצונית: מספיק להסתכל על Bolt Financial, שאיבדה כמעט 88% מערכה בשנתיים לאחר השיא שלה. קרנות סגורות בבורסה נסחרות לעתים קרובות בהנחה או בפרמיה משמעותית ביחס ל-NAV שלהן. ואופק ה-24 חודשים פירושו שביצועי הקרן תלויים ישירות בשאלה האם החברות יצליחו לבצע IPO בתקופה זו.
זהו כלי עבור מי שמבין את הסיכונים של השוק הפרטי ומוכן לסבול תנודתיות מוגברת בתמורה לגישה לנכסים שהיו, עד לאחרונה, מחוץ להישג יד לחלוטין.
איך להשתתף
ניתן להגיש בקשה ב-AMCapital.app. סכום ההשתתפות המינימלי הוא 10,000 $. ההרשמה פתוחה עד 25 במרץ 2026.